في الأسبوع الماضي، في الفترة التي سبقت قمة مجموعة العشرين، حذرت رئيسة صندوق النقد الدولي كريستالينا جورجيفا من أزمة الديون التي قد ترتفع على مستوى العالم في الأشهر المقبلة في مواجهة التوقعات المعقدة الناجمة عن غزو روسيا لأوكرانيا. وتتعمق المطالب على الانهيار الاقتصادي في وقت تتغير فيه الأسواق بسبب عدم اليقين.
وفي هذا السياق، ركز تقرير لرويترز على الأدلة على العلامات التقليدية لأزمة الديون: انهيار العملات المحلية، وفروق أسعار السندات البالغة 1000 نقطة أساس، واختفاء احتياطيات النقد الأجنبي.
ويقول التقرير إن الوضع يشير إلى “عدد قياسي من البلدان النامية التي تواجه الآن مشاكل وعرضة للخطر”.
وهي تضم خمس دول مقصرة في السداد: لبنان وسريلانكا وروسيا وسورينام وزامبيا.
كما إنه يضع بيلاروسيا “على حافة الهاوية” وما لا يقل عن اثني عشر آخرين “في منطقة خطر” ، حيث تبدو الأرجنتين واحدة من أكثر المناطق تعرضا للخطر الاقتصادي.
وتشير الورقة، التي وقعها مارك جونز، إلى أنه على هوامش السندات البالغة 1000 نقطة أساس كعتبة، يقدر المحللون أن هناك 400 مليار دولار من الديون في خطر.
ويقول التقرير: “الأرجنتين هي الدولة الأكثر تعرضا للخطر الاقتصادي مع 150 مليار دولار أمريكي”، تليها الإكوادور ومصر، مع ما بين 40 مليار دولار و 45 مليار دولار أمريكي.
وفي حين يجادل بأن الخبراء يتوقعون أن “الكثيرين يمكنهم تجنب التخلف عن السداد، خاصة إذا هدأت الأسواق العالمية وتدخل صندوق النقد الدولي بدعمه”، فإن المخاطر تلوح في الأفق.
هل تتجه الأرجنتين نحو تخلف جديد عن سداد الديون؟
ويقول تقرير رويترز إن الأرجنتين هي “الدولة التي لديها رقم قياسي عالمي للتخلف عن سداد الديون السيادية” وأن الفجوة يمكن أن تتسع.
وبهذا المعنى ، يسرد أن “البيزو يتم تداوله الآن بخصم يبلغ حوالي 50٪ في السوق غير الرسمية (الزرقاء) ، والاحتياطيات منخفضة للغاية ويتم تداول السندات عند 20 سنتا فقط ، أي أقل من نصف ذلك بعد إعادة هيكلة ديون البلاد في عام 2020.
يتم تسجيل عدم اليقين الاقتصادي في وقت يتزايد فيه توتر سعر الصرف ، حيث ارتفعت الدولارات الموازية بنسبة 130٪ تقريبا عن السعر الرسمي ، ووصلت السندات الدولارية إلى أدنى مستوياتها في عامين ، وكانت المديونية بالبيزو بحاجة إلى إنقاذ BCRA لكسر الاتجاه السلبي للشهر الماضي.
وتقول رويترز “ليس لدى الحكومة ديون كبيرة يتعين عليها سدادها حتى عام 2024 لكنها ترتفع بعد ذلك ويخشى أن تضغط نائبة الرئيس القوية كريستينا كيرشنر لخرق” الاتفاق الموقع مع صندوق النقد الدولي.
البلدان الأخرى التي تواجه مخاطر التخلف عن السداد
وبالإضافة إلى الأرجنتين، يبلغ عمل الوكالة الدولية الدول الأخرى التي تعاني من مشاكل ومخاطر التخلف عن سداد ديونها الخارجية. وبالتالي ، فإنه يدرج:
أوكرانيا: بسبب الغزو الروسي، من شبه المؤكد أن البلاد ستضطر إلى إعادة هيكلة ديونها التي تزيد عن 20 مليار دولار.
وفي سبتمبر/أيلول، دفعت كييف مبلغ 1200 مليون دولار، وهو ما يعتبره الخبراء مجديا للدفع. على الرغم من أن طلب تجميد الديون لمدة 2 سنوات التي قدمتها الدولة الأوكرانية نفتوغاز يقود المستثمرين إلى النظر في أن الحكومة يمكن أن تحاول أن تفعل الشيء نفسه.
تونس: في أفريقيا هناك العديد من البلدان التي تذهب إلى صندوق النقد الدولي، ولكن تونس تبدو واحدة من أكثر البلدان عرضة للخطر. وعجز في الميزانية يقترب من 10 في المائة، وهو واحد من أعلى فواتير أجور القطاع العام في العالم، ومخاوف من أن ضمان برنامج للصندوق، أو على الأقل تنفيذه، قد يكون صعبا بسبب ضغوط الرئيس قيس سعيد لإحكام قبضته على السلطة.
وتبلغ نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في مصر ما يقارب من 95٪، وعانت من واحدة من أكبر عمليات الاستنزاف النقدي الدولي هذا العام: حوالي 11 مليار دولار، وفقا لبنك جي بي مورجان. يجب أن يواجه هذا البلد “ديونا بقيمة 100 مليار دولار أمريكي على مدى السنوات الخمس المقبلة.
وخفضت القاهرة قيمة الجنيه بنسبة 15٪ وطلبت من صندوق النقد الدولي المساعدة في مارس/آذار، لكن هوامش السندات تتجاوز الآن 1200 نقطة أساس، وتتداول مقايضات العجز عن سداد الائتمان (CDS) وهي أداة مستثمر للتحوط من المخاطر مع فرصة بنسبة 55٪ للتخلف عن السداد.
المصدر: TN TV