اليوم المالي: تراجع الدولار بشكل حاد وأثر على أسعار الأسهم والسندات

على الرغم من أن الدولار “الأزرق” ظل واحدا من أغلى الأسعار – لا يتجاوزه سوى الدولار “البطاقة” – إلا أن هذا السعر كان له جولة خسر فيها 100 بيزو أو 8٪ في سعر بيعه ، ليغلق عند 1150 دولارا ، وهو أدنى سعر منذ 16 ديسمبر من العام الماضي.

سجلت العقود الآجلة للدولار انخفاضا كبيرا بنحو 4٪ في جميع العقود ، وفقا لبيانات من منصة A3 Mercados. ركزت العطاءات لإغلاق أبريل ومايو على الأعمال وانخفضت إلى 1,101.50 دولار (-4.4٪) و 1,127 دولارا (-4.5٪) على التوالي.

بعد التداول دون 1,100 دولار في الصباح ، عدلت تعادل أسهم الدولار الانخفاض. بلغ سعر الدولار المخصص للدفع من خلال السندات 1,120.73 دولارا أمريكيا (-4.1٪) و “نقدا مع تسوية” عند 1,136.47 دولارا أمريكيا (-3.3٪) بعد سبع جلسات تداول في الانخفاض.

ولم يتدخل البنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي للجولة الرابعة على التوالي بعد تخفيف ضوابط الصرف. وفي سوق الجملة، ظل العرض الخاص ثابتا، حيث تم تداول 563.7 مليون دولار أمريكي في القطاع الفوري، والذي رافقه انخفاض جديد في دولار الجملة، الذي أنهى العرض عند 1,094 دولار، بانخفاض قدره 41 بيزو أو 3.6 في المائة. كان سعر الصرف أعلى بمقدار 16 بيزو فقط من 1,078 دولارا الذي تم تداوله في 11 أبريل ، وهي الجولة التشغيلية الأخيرة مع مشبك الصرف.

ارتفعت الاحتياطيات الدولية للهيئة بمقدار 183 مليون دولار أمريكي لتصل إلى 38,795 مليون دولار أمريكي ، وهي أعلى نقطة منذ 3 أبريل 2023. ساهم ارتفاع سعر الذهب بنسبة 3٪ و 0.1٪ من اليوان الصيني ، الذي يتكون منه الأصول ، في هذه الزيادة.

أدى انهيار حوالي 4٪ في الأسعار البديلة للدولار في وقت واحد إلى انخفاض حاد في أسعار أصول سوق الأسهم ، في نفس الوقت تحت ضغط السياق الدولي غير المؤكد.

والواقع أن الارتفاع الملحوظ في قيمة البيزو الأرجنتيني يتحقق منذ الأسبوع السابق، وذلك بفضل التحرير الأخير لسوق النقد الأجنبي، والذي أصبح ممكنا بفضل الدعم الائتماني الذي قدمه صندوق النقد الدولي الذي سمح بزيادة احتياطيات البنك المركزي. مع الدولار المجاني والمعروض على نطاق واسع ، تغيرت قواعد السوق والآن تركز الرهانات على العمليات المالية القصيرة – ما يسمى بتجارة المناقلة – لصالح أسعار الفائدة الإيجابية بالقيمة الحقيقية.

طرح مؤشر ستاندرد آند بورز ميرفال لبورصة بوينس آيرس 6.1٪ عند 2،045،707 نقطة ، وهو أدنى مستوى منذ 13 نوفمبر ، بينما انخفضت ADRs وأسهم الشركات الأرجنتينية المتداولة بالدولار في نيويورك بنسبة تصل إلى 7٪ ، بقيادة لوما نيجرا.

خسرت مؤشرات وول ستريت ما يصل إلى 2.6٪ ، مع انخفاض أسهم التكنولوجيا في المنطقة الحمراء.

أما بالنسبة للسندات الدولارية، فقد بلغ متوسط خسارة بوناري وسندات جلوبال 0.1٪، مع وجود مخاطر قطرية في منطقة 720 نقطة أساس.

إغناسيو موروا قائلا: “كان معظم المحللين يحذرون من سوق أصبح باهظ الثمن بشكل خطير بعد ما كان قياسيا في عام 2024 ، حيث وصلت تقييمات السوق إلى مستويات عالية حقا – تم تداول مؤشر S&P 500 بحوالي 23 ضعف أرباح عام 2025 المتوقعة في نهاية العام” ، المستشار المالي ل Quicktrade SBS.

“على الرغم من عدم وجود أزمة أو سوق هابطة أو تصحيح مثل الأزمة السابقة ، إلا أن لديهم جميعا شيئا واحدا مشتركا: يعتمد حجم الانخفاض على مدى تكلفة السوق في بداية التصحيح. ومع وصول السوق إلى المستويات المذكورة أعلاه ، كان أي عذر جيدا لتوليد تصحيح عدواني – ولكنه صحي -“.

تهدف حكومة الليبرالي خافيير ميلي إلى أن تؤدي تصفية الصادرات الزراعية ونقص البيزو إلى إعادة تقييم العملة المحلية على المدى القصير ووضعها في الجزء السفلي من النطاق العائم الحالي المحدد عند 1,000 و 1,400 بيزو.

“مع هذا المخطط الجديد على الطاولة وتجديد معين في نشوة السوق المحلية ، بدأ السوق بالفعل في النظر إلى البديلين الرائعين: تجارة المناقلة والأصول بالدولار” ، حسبما ذكرت GMA Capital Research.

بعد تحرير سوق الصرف الأجنبي ، سمحت غرفة البحرين لسلطة تنظيم المقاربة بدخول رأس مال المضاربة قصير الأجل ، ولكن بشروط: إخطاره ، والإيرادات والنفقات التشغيلية من خلال السوق الحرة وفترة دائمة لا تقل عن ستة أشهر.